Que es el Euribor
El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interes al que los principales bancos europeos se prestan dinero entre si a un plazo determinado. Es el indice de referencia mas utilizado en las hipotecas variables en Espana.
Cuando firmas una hipoteca a tipo variable, tu tipo de interes se compone de dos partes:
- Euribor a 12 meses: el indice de referencia (fluctua cada mes)
- Diferencial: un margen fijo que pactas con el banco (ej: +0,60%)
Tu TIN total = Euribor + diferencial. Si el Euribor sube, tu cuota sube. Si baja, tu cuota baja.
Valor actual del Euribor en 2026
En febrero de 2026, la media mensual del Euribor a 12 meses se situa en el 2,22%, continuando la tendencia bajista iniciada a mediados de 2024 tras los recortes del BCE.
Evolucion reciente
| Mes | Euribor 12M |
|---|---|
| Febrero 2026 | 2,22% |
| Enero 2026 | 2,29% |
| Diciembre 2025 | 2,43% |
| Septiembre 2025 | 2,80% |
| Junio 2025 | 3,05% |
| Marzo 2025 | 3,20% |
La caida acumulada desde el pico de octubre 2023 (4,16%) es de casi 2 puntos porcentuales.
Como afecta el Euribor a tu cuota
Cuando tu banco revisa la hipoteca (normalmente cada 6 o 12 meses), recalcula tu cuota con el nuevo valor del Euribor. El impacto depende de tres factores:
- Importe pendiente: cuanto mas debes, mayor es el impacto
- Plazo restante: a mas plazo, mas se nota la variacion
- Diferencial: un diferencial bajo amplifica el efecto relativo
Ejemplo practico
Hipoteca de 180.000 euros a 25 anos con diferencial del 0,60%:
| Euribor | TIN total | Cuota mensual | Diferencia |
|---|---|---|---|
| 4,00% | 4,60% | 1.009 euros | +232 euros |
| 3,00% | 3,60% | 908 euros | +131 euros |
| 2,22% | 2,82% | 837 euros | Actual |
| 1,50% | 2,10% | 772 euros | -65 euros |
| 1,00% | 1,60% | 722 euros | -115 euros |
Una variacion de 1 punto en el Euribor supone unos 100 euros al mes en una hipoteca media.
Como se calcula el Euribor
El Euribor se calcula cada dia laborable. El proceso desde 2020 (reforma del EMMI) es:
- Panel de bancos: un grupo de entidades europeas de referencia reportan los tipos a los que operan
- Metodologia hibrida: prioriza datos reales de transacciones sobre estimaciones
- Media recortada: se eliminan los valores extremos (15% superior e inferior) y se calcula la media
- Publicacion: se publica diariamente. La media mensual es la que aplica a las hipotecas
El organismo responsable es el EMMI (European Money Markets Institute), con sede en Bruselas.
Prevision del Euribor para 2026
Los analistas coinciden en que el Euribor seguira bajando en 2026, aunque de forma mas moderada:
- Escenario base: cierre de 2026 entre el 1,80% y el 2,10%
- Escenario optimista: podria bajar hasta el 1,50% si el BCE acelera los recortes
- Escenario pesimista: repunte hasta el 2,50%-2,80% si la inflacion se reactiva
Los futuros del Euribor a diciembre 2026 cotizan en torno al 2,00%, lo que sugiere que el mercado descuenta mas bajadas.
Euribor fijo vs variable: que conviene en 2026
Con el Euribor en el 2,22% y las mejores hipotecas fijas en torno al 2,30% TIN:
- Si valoras la tranquilidad: la fija te asegura una cuota estable durante toda la vida del prestamo. La diferencia con la variable es minima ahora mismo.
- Si aceptas algo de riesgo: la variable con buen diferencial (Euribor + 0,49% a 0,60%) te da una cuota mas baja mientras el Euribor siga bajando.
- Opcion mixta: tipo fijo los primeros 3-5 anos y luego variable. Ofrece un colchon inicial.
La decision depende de tu perfil de riesgo, no hay una respuesta universal.
Preguntas frecuentes sobre el Euribor
¿Cada cuanto se revisa mi hipoteca variable?
Depende de tu contrato. Lo habitual es que la revision sea anual (cada 12 meses) o semestral (cada 6 meses). Se aplica la media mensual del Euribor del mes anterior a la fecha de revision.
¿Puedo cambiar de variable a fija?
Si, mediante una subrogacion o novacion. Desde la Ley 5/2019, la comision maxima por subrogacion de variable a fija es del 0,15% durante los primeros 3 anos y del 0% despues. Es una operacion relativamente sencilla y barata.
¿Que pasa si el Euribor baja de 0?
Ya ocurrio entre 2016 y 2022. Cuando el Euribor es negativo, tu TIN puede quedar por debajo de tu diferencial (ej: -0,20% + 0,80% = 0,60% TIN). Los bancos no pueden aplicar un tipo negativo total al cliente.
¿El Euribor afecta a las hipotecas fijas?
No directamente. Si ya tienes una hipoteca fija, tu cuota no cambia. Pero el Euribor influye en los tipos fijos que ofrecen los bancos para nuevas hipotecas: cuando el Euribor baja, los tipos fijos tienden a bajar tambien.